回顧2023年A股市場走勢，科技成長一枝獨秀，其中電子行業在AI技術創新、半導體周期拐點漸近等多重利好因素疊加下漲幅居前。 日前，廣發證券發展研究中心總經理、電子首席分析師許興軍在接受中國證券報專訪時表示，AI、國產設備、國產手機方面的突破和景氣回升是驅動電子行業2023年整體上漲的主要原因，2024年電子行業整體仍然值得期待；從投資角度出發，AI服務器等產業鏈廠商、手機國產供應鏈領域相關廠商、智能駕駛和智能座艙相關廠商、先進封裝產業鏈相關廠商等值得投資者關注。 2024年A股市場已拉開序幕。在宏觀經濟持續修復、市場底部不斷夯實的當下，如何把握好新一年權益市場投資機遇？作為扎根研究領域的資深專業人士，證券行業分析師對于今年哪些領域的行情更為期待？即日起中國證券報推出“金牛論市2024”系列訪談欄目，通過知名證券公司研究所（含研究中心）負責人、首席分析師等，對2024年權益市場走勢及行業配置前景進行展望。 板塊行情升溫 數據顯示，電子（申萬一級行業）指數2023年全年累計漲逾7%，明顯跑贏A股三大股指同期表現。 在許興軍看來，AI熱點助推、國產設備持續突破和智能手機景氣度回升是驅動電子行業2023年整體上漲的最主要原因。“AI方面，ChatGPT引爆AIGC技術奇點，AI產業在計算、存儲、鏈接方面的相關公司受到了市場的廣泛關注；國產設備方面，隨著我國對先進制程技術的不斷突破，國產設備公司能力邊界持續拓寬，相關投資機會不斷；國產手機方面，智能手機行業經歷了兩年的調整，在2023年三季度出現較好的環比增長，且華為Mate60的回歸重新打開高端市場，國產安卓手機品牌再次迸發活力，內部功能創新不斷，帶來相關企業的投資機會。”許興軍說。 電子行業市場熱度及行情能否在2024年延續？許興軍認為，電子行業整體仍然值得期待。“從大環境出發，不管是國內還是海外經濟，都朝著復蘇的方向發展，因此，電子行業的終端出貨量提升值得期待。從產業發展出發，需求方面，電子行業景氣度上行是大概率事件；技術不斷突破，以華為為首的國內終端廠商不斷創新升級。”許興軍稱。 從市場風格角度看，包括電子板塊在內，2023年計算機、通信等科技成長板塊表現尤為突出。許興軍認為，在成長風格關注度持續提升的背景下，可以繼續關注電子板塊，尤其是電子板塊中創新升級較大的細分賽道。 在中許興軍還就如何把握投資布局時機分享了自己的獨門秘籍：“建議投資者從產業趨勢入手，一方面，通過多種渠道去跟蹤并預判產業發生邊際變化的時間節點，并在相應的時間節點上布局對應的賽道；另一方面，可以去預判應用升級的方向，并在眾多應用升級的方向中把握落地確定性較高、成長空間較大的公司進行布局。” 關注四大方向 對于2024年電子行業具體布局，許興軍表示，建議關注四個方向：一是云側和端側AI的協同發展，AI服務器、AI手機、AIPC產業鏈廠商值得關注；二是手機創新升級加速正驅動國產供應鏈高速成長，衛星通信、光學、射頻等領域的相關廠商值得關注；三是汽車智能化滲透率持續提升，2024年電動車迎來800V高壓快速發展期，碳化硅產業鏈深度受益，與智能駕駛和智能座艙相關的廠商值得關注；四是在國產先進制造自立自強進程中，以高端芯片為代表的細分領域加速進步，建議關注先進工藝、先進封裝產業鏈相關廠商。 對于AI這一點燃2023年電子行業市場關注度和行情的最大推手，許興軍認為，2024年相關領域仍然值得關注。一方面，AI浪潮向邊緣側延伸，手機領域高通驍龍8Gen3、HumaneAIPin等探索手機AI硬件，PC領域聯想發布AIPC，Intel啟動AIPC加速計劃，相關邊緣側AI芯片成長動能強勁，未來成長空間較大；另一方面，2023年算力基建蓬勃發展，2024年市場也會更加關注除ChatGPT之外的其他AI應用落地進展，如微軟的Coplit等應用的放量情況，這關乎整體AI市場的規模大小和增長速度。 消費電子也是電子行業細分領域中值得關注的投資領域。許興軍表示，在折疊機新機帶動下，市場容量有望不斷擴大并拉動柔性OLED在智能手機市場起量。此外，